重要信息：

穆杰塔巴被指定为伊朗新最高领袖，德黑兰用一场权力交接告诉华盛顿：对抗没有终局。

核心逻辑：

1、电解铝：美伊战争持续，各方关于是否“关闭海峡”的表态也存在明显分歧，但从实际航运行为来看，该水道的通行效率已经出现显著下降。目前，海湾地区国家电解铝去年产量为672万吨，阿联酋、巴林、沙特等国拥有庞大的电解铝产能，该地区依靠能源优势，已经是重要的电解铝出口地，霍尔木兹海峡的关闭，将阶段性导致供给关停，带动铝价快速拉升。虽然国内从中东进口铝锭量占比较低，但全球铝供应不稳定性激增，形成事件性带来的利多，成为主导阶段性行情因素。其次宏观面：市场开始担忧通胀再起，导致海外经济硬着陆，降息预期暂缓，对于金属类品种形成利空，铜出现滞涨局面。

2、氧化铝：发改委对氧化铝等强资源约束型产业提出强化管理，优化布局、鼓励兼并的指导意见。市场虽然因大量仓单注册再次引发对供应过剩的担忧，但底层逻辑改变，价格预期维持震荡。

3、铸造铝：单边跟随沪铝行情走势