氧化铝：关注山西煤矿事件影响，提振短时盘面交易情绪。我们在周报观点中提及，因此次山西煤矿事件影响巨大，而山西亦作为中国铝土矿及氧化铝生产大省，我们担心此轮煤矿安全问题的高级别整治动作在一定程度上会波及到铝矿，带来国内铝矿供应及价格层面的中期冲击。尽管短期的现实层面看，铝矿港存及氧化铝厂内库存都偏高，矿端保供能力偏强，但不排除AO盘面的定价及市场交易情绪仍比较吃矿端异动，如若几内亚同时再出管控消息，则有可能再强化短时的向上情绪。不过，基于氧化铝年内的供需格局仍偏过剩，且几内亚近期在矿业政策上并未释放强烈的收缩信号，甚至有一定的安抚，在矿企承诺进行氧化铝项目生产投资，进一步做产业垂直化的前提下，不排除适度放宽可能进行的出口规模限制。因此，AO的主流思路仍是逢高布空，此次因山西煤矿事件如若推动AO盘面冲高，则可关注后期高位布空的机会。