周三夜间，沪铝收于23820元/吨，下跌0.13%，主力合约增仓1000余手。LME铝报收3242美元/吨，下跌0.11%。美伊谈判存在不确定性，但随着缓和信号释出，市场已暂时脱离前期的恐慌情绪和危机模式，关注双方的博弈。宏观恐慌情绪有所消化后，铝价出现增仓反弹，确定性供应缺口和持续存在的潜在供应风险或逐渐被再计价，以修复铝价前期的跌幅，基本面支撑在有色板块中相对明确。煤电铝板块成为当前国内及海外高低切换的重点主线之一。铝市重点推荐多头轻仓持有或逢低加仓布局，将其作为对冲地缘风险的中长期配置选项，但需严格控制仓位以应对板块波动。

周三夜间，铝合金报收22860元/吨，下跌0.04%。据了解，受“反向开票”政策监管趋严影响，废铝回收环节税收合规成本大幅上升，使得废铝价格具备较强抗跌性，同时加剧废铝供应偏紧的情况，受制于价格高企，利废企业多以按需采购为主，成本对铝合金价格形成支撑。需求方面，铝价回调后，下游逢低采购意愿有所增强，但前期调研了解，企业反映二季度需求预期偏空，或仍需关注汽车消费市场的进一步回暖。整体而言，宏观情绪消化后，铝合金预计跟随铝价出现一定反弹修复动力，但市场逻辑切换仍较为频繁，建议降低交易频率，轻仓持有，控制好风险。